MEXGroup：晚间专题技术报告2020-07-30

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　　汇市焦点

　　避险货币方面，日内美元指数在短暂探底以后一度大幅反弹，主要是因市场解读美联储周三的决议并没有预想的那么鸽派。今晚，美国将公布初请失业金人数和第二季度GDP。考虑到当前美国新冠新增确诊人数并没有下滑的迹象，因此失业人数可能继续攀升。GDP方面，美国二季度经济将面临严重滑坡这也是不争的事实。另外，考虑到欧洲和美国的疫情发展趋势背道而驰，美元的前景仍然疲弱。短线更像是技术性反弹。日元方面，全球多地疫情进一步抬头的趋势令避险需求也继续居高不下，这也推动了买入日元的预期。但考虑到美元短线走强，我们维持美/日为震荡结构。

　　欧元方面，日内欧/美震荡回落，最主要是因美联储政策措辞不及预期鸽派，短暂限制了非美货币上行空间。目前，投资者把目光转向了今晚美国和德国的二季度GDP数据，同时双方的最新就业状况数据也会出炉，这之中的此消彼长将进一步左右美元与欧元的走势对比。如果一如预期显示，欧洲经济基本面状况开始强于美国，那么欧/美也就会迎来续升空间。

　　商品货币方面，今日商品货币跌幅较大，主要是因澳大利亚经历了新冠病毒感染最糟糕的一天，维多利亚州新增723例病例。这打击了对墨尔本实施防疫封锁有望控制住疫情的希望，从而对汇价构成了压力。因此，短线商品货币还需调整一段时间。

　　MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return
Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.41%。本周组合及截至北京时间7月29日16:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。

　　商品市場

　　交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡偏弱结构。

　　黄金方面，随着美元指数止跌回升，同时股市表现赚钱效应，这令黄金白银吸引力下降。不过，中期看涨黄金的理由仍未改变，短线有继续调整的需求。

　　油价方面，内容油价震荡下行，虽然EIA原油库存大幅下降，给油价提供支撑。但全球新冠病毒感染人数激增让人担忧燃油需求反弹之路可能不顺，而此时正值主要产油国将从8月开始增产。因此，短线继续维持油价为震荡偏弱结构。

　　摘要

　　CFTC资金流数据显示，加元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。

　　欧/美、澳/美、纽/美盈利已比较丰厚，可兑现部分利润。

　　财经日历

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