冉茗玉：5月18日个股推荐 下周机构一致最看好的10金股

　　冉茗玉：5月18日个股推荐 下周机构一致最看好的10金股
　　
　　每天都是一个新的开始，不要带着昨天的悲伤来浪费今天的光阴，调整好心态来迎接崭新的一天！在这个市场上没有规划的投资无异于在大海上漂浮的一只小船，随时都有翻船的可能，投资并不会因为你是弱者而享受优先待遇，大浪淘沙，沉者为金，卷残风云，“剩”者为王，打有准备的仗我们才能存活下去。不要因一次盈利而忘乎所以，也不因一次失利而痛不欲生，投资看的是整体利益，不卑不亢，不急不躁，总会在市场上搏得属于自己的利润。
　　
　　
　　核心观点：
　　
　　1)公司是汽车及工程机械领域热交换器行业的国内龙头，近十年来，公司经营稳健，业绩稳步增长。2010-2019年，公司营业总收入和归母净利润期间复合增长率分别达到13.8%和9.4%。公司高管大多具备行业国际龙头公司的从业经历，专业性强、行业经验丰富。2019年，公司被工信部确定为热交换器领域的单项冠军培育企业(第一批)。
　　
　　2)配套单车价值量有望逐步提升。公司传统热交换产品龙头地位稳固，通过高端化、模块化升级提升单车价值量;新能源产品覆盖齐全,配套单车价值量高。
　　
　　3)公司大力开发新项目，在手订单充足。2019年公司获得新项目274个，预计达产后将带来新增年销售收入近35亿元。公司新能源项目预计全生命周期订单总额超过60亿元。
　　
　　4)公司坚持国际化发展战略，迎接全球替代。受全球汽车销量增速放缓影响，国际整车企业为了降成本开始重新选择供应商，国际零部件供应商因盈利能力减弱选择出售或剥离相关业务，全球零部件供应链体系进入重塑阶段。公司坚持“四个国际化”发展战略，承接产业转移，实现从进口替代到全球替代，有望成为全球化的热管理零部件公司。
　　
　　5)盈利预测与投资评级：根据假设条件，我们预测20-22年公司营业总收入分别为59.8/74.8/83.4亿元;归母净利润分别为3.3/4.5/5.1亿元;EPS分别为0.41/0.57/0.64元;动态市盈率分别为24.5/17.7/15.7倍。公司在热交换器和尾气处理领域市场占有率高，将受益于国际热管理巨头逐步退出及新能源汽车持续增长，有望实现从进口替代到全球替代的转变，长期成长空间巨大。首次覆盖，给予公司“增持”的投资评级。
　　
　　6)风险提示：宏观经济波动风险;新冠肺炎疫情影响的风险;汽车销量不及预期。
　　
　　格局决定结局！选择不同，命运就不同！
　　
　　一位拿着年薪百万的人跟你说做投资是可以赚钱的，你犹豫了半天没有做。原因是：你去咨询了你的一位拿着3千块月薪工资的朋友，他告诉你理财不靠谱，于是你听了朋友的话。这就是你的格局！不要问骑自行车的宝马好不好开，不要向骑电动车的讨教挣百万的投资项目。永远记住：想了解某个行业只有两个方法，要么你亲自去尝试，要么你去问这个行业成功的人士，切记别问失败的和不相干的人，选择不对努力白费！格局决定结局！
　　
　　本文编辑：冉茗玉
　　
　　撰稿时间：2020.5.15